SK증권이 에코프로에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 15만원을 제시했다.

증권사는 양극재 전구체 수입 물량 중 중국비중은 95%로 미중 무역갈등과 배터리 업체들의 미국 진출 등에 따라 높은 중국 의존도를 낮춰야 할 필요성이 높아지고 있는 것으로 판단했다.

이어서 에코프로머티리얼즈의 전구체 CPM1 공장은 2.4 만톤이 풀 가동 중에 있으며, CPM2 공장 2.4 만톤은 7월부터 양산에 들어가며 생산량 확대를 전망했다.

윤혁진 연구원은 "전구체 가격도 니켈, 코발트 가격 상승에 따라 전년 대비 대폭 상승한 수준으로 큰 폭의 매출 증가가 있을 것으로 전망한다"면서 "2021년 하반기부터 가동된 황산화 공장은 올해 본격적으로 양산에 들어가면서 이익률 개선도 기대된다고 설명했다.

이어서 "에코프로머티리얼즈 실적은 2021년 매출액 3,429 억원, 영업이익 176 억원(OPM 5.1%)에서 2022 년 매출액 6,000 억원, 영업이익 780억원(OPM 13.0%)로 크게 개선될 것이다"면서 " 에코프로머티리얼즈의 적정가치는 2023 년 실적에 PER 20 배를 적용한 2 조원으로 추정된다"고 진단했다.

한편, 에코프로는 하이니켈 양극재에 특화된 에코프로 그룹의 지주사로, 자회사로는 상장사 에코프로비엠(지분율 46%, 양극재 제조), 에코프로에이치엔(지분율 31%, 케미컬필터
등 환경 사업), 비상장사 에코프로머티리얼즈(지분율 51%, 양극재전구체 제조), 에코프로CNG(지분율 48%, 배터리 Recycling), 에코프로이노베이션(지분율 97%, 수산화리튬제조), 에코프로AP(지분율 90%, 양극소재용 O2, N2 생산) 등을 보유하고 있다.

베타뉴스 이직 기자 (press@betanews.net)
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